Su Wenjie的GF基金：从行业周期的角度投资增长股票，对资源产品的乐观和“反intra-Volume”主题 2025年7月21日08:50上海证券的新闻 上个月，市场的“反入式木材”主题继续努力，光伏，水泥，钢，车辆和其他部门共同加强。作为回应，基金会基金基金基金基金会投资部经理Su Wenjie：“'自律''或'反参与'行业的旋转可以通过提供供应来实现其目标。从长远来看，预计将刺激制造业行业中意外的弹性，以及相关部门的机会。” Su Wenjie拥有17年的安全经验和将近7年的Karainvesting投资。从2008年进入化学研究人员的行业，到2018年资源主题基金的管理，再到2024年的增长型基金管理，苏文吉圈子一直在扩大，尤其是在轨道周期中，并培养了基于行业和见解的增长股票投资机会的能力。选择数据显示，自Su Wenjie职业以来，基金经理绩效指数的总回报率为195.43％，年收益率为19.77％。 从中级的角度获取增长股票的投资机会 2024年4月，Su Wenjie加入了GF基金，目前负责四项公共资金，包括GF Advantage Eventry Evpent和GF增长能力。通常，他形成了一种投资形式，这些投资形式是在内部繁殖和个人股票研究中过滤的，重点是探索行业的循环增长机会，展示独特的次行业轮换功能，并关心在行业的左撇子下逐渐发展职位，并在较高的开发点附近及时捕获收入。 在印度Su Wenjie认为，任何行业的发展都可以分为三个阶段：主题，增长和轮换：主题阶段是不确定的，主要是短期贸易；增长阶段分为早期，中期和晚期，最爆炸性的是中间增长阶段，既有逻辑验证和收入，收入和赞赏同时增加，意识到戴维斯双击。从增长的最后阶段进入周期之间的边界通常非常模糊，他主要将竞争风景的变化作为两个阶段之间的水。 左布局交叉周期 “在2021年9月，我当时管理的产品经历了一个重大的缩水。我意识到，如果我刚刚选择了个体股票，并且从宏观的角度看不到任何股票，我就可以犯一个很大的错误。因此，我开始考虑自2021年第四季度以来的回应，并添加了Meso-so-----比较和周期性的思想。“经过近7年的投资技能，苏文吉逐渐开发了一个“中等比较，周期思维和成长观点”的投资框架。 在Su Wenjie的投资系统中，“循环”是一个不容忽视的关键字。他基本上是Merrill Lynch Clocks在行业中的投资机会，并且更喜欢左派的布局。在他看来，“快乐的林奇时钟”提供了一种结构性思维方式来观察市场环境，左布局是应对波动波动并实现旅途的主要方法。 从Su Wenjie之前的行动中，我们可以看到，对周期的思想深深地嵌入了他的爱是理性思维中。在2022年初，苏文吉（Su Wenjie）认为流动性具有基于宏分析的收缩可能性，因此他采用了防御性反击方法，主要是使用低升值，不受欢迎和低机构处理。在gen中ERAL市场趋势，组合波动的风险大大为纳巴瓦桑。 时间到2022年第三季度。当时，对美元利率的期望逐渐加热。他认为，到2022年底和2023年初，真正的美国利率可能会上升。根据这一判断，他在2022年第三季度大大提高了黄金地位，然后黄金的价格从每盎司的1,800美元上涨到2,100美元。但是Su Wenjie并不痴迷于所有收益。当两个向上趋势的金价完成时，他选择在2023年第三季度降低自己的位置，并将注意力转向上升趋势。 “通过全球电气化过程声明，随着需求的增加，铜供应受到限制，甚至逐渐缩小，长期的黄铜逻辑特别流畅。”在经过的花朵中，苏·温吉（Su Wenjie）选择了铜。在2023年下半年，当市场通常是看跌的铜时，他开始在与铜有关的公司上进行大量投资。事实证明，这种左布局获得了巨大的回报，铜价从每吨的8,000美元上升到2023年5月的$ 11,000，在其类型的前面进行了统治的产品的性能。 对资源产品和“反革命”的新方向的乐观态度 寻找未来的未来市场发展过程，Su Wenjie认为，宏观趋势应通过更高维度的“ Combwave Croped”来处理。当前的全球经济处于康沃夫周期的降级阶段。技术革命的先前革命的股息逐渐下降，全球结构经济经济学逐渐从增强游戏转向股票竞争。从Su Wenjie看来，一个大周期包括许多小周期，响应方法是在一般方向上保持一定位置，并使用多个位置占据结构l机会。 从Komba循环的角度来看，Su Wenjie对具有“硬资资产”的黄金和铜非常乐观。 Su Wenjie认为，从长远来看，黄金的逻辑应该恢复到组合周期的视角。 “目前增值的驱动力超过了降低利率的预期，更深的变量是美元信贷的削弱。例如，在1970年代，由于全球金融体系的重大变化，黄金增加了几倍。由于檐口周期旋转，金价仍然可以继续增强。” “技术革命的下一个周期可能是AI的智能。最结论的方向是电力，电动传输和电磁转换的应用。”基于这篇评论，苏文吉认为，铜在电力传递和电磁转换中的主要位置将无法替换，并且将成为jaj或拥有组合周期的下降阶段；冲突和需求的冲突和战略性的黄铜特征使其在长期旋转中最连续，最有弹性。 最近，社会上呼吁“反对批量”的呼吁越来越高，苏·温吉（Su Wenjie）也在关注投资方向。他认为，在Termlan中，“行业纪律行业”或“反参与”的轮换有望刺激制造业中收入的弹性，并且相关部门可能会带来意外的反弹机会。 （负责编辑：Ye Jing） 重复：中国净资金已印刷本文以提供其他信息，并不代表本网站的观点和立场。本文的内容仅供参考，并且不会产生投资建议。投资者在此基础上以自己的风险行事。