20250418 ETF尺寸超过4万亿元，在索引期间，如何建立“长货币投资”索引生态系统 2025年4月18日17:18中国经济网络 目前，我国家的投资生态系统具有四个关键特征：产品多样性，机构优势，技术支持和政策指导，但它仍然面临着诸如高波动率的挑战，例如A-Sharing和Active Funds的本地利益。将来，我们需要进一步推广ESG和REIT等创新产品，这些产品将优化智能投资咨询服务，并加强投资者教育以结合生态成熟。被动投资的萧条将重建市场定价逻辑，并形成更好，稳定的资本分配系统。 近年来，Ang Indesx投资已取得了重大发展，这是许多因素的联合行动的结果。市场上的政策支持，市场需求，产品变化和市场上的生态建设是主要的驱动力。 fi首先，政策支持。在国家一级发布了一系列政策文件，例如最近发布的行动计划，用于促进资本市场中的高质量指数投资开发，阐明了发展的方向并支持指数投资支持步骤。此外，CSRC还促进了简化的ETF注册和发行过程，从而提高了产品的发射速度并降低了市场进入阈值。 第二个是市场需求。在确定被动投资工具的投资者的同时，对ETF等指数产品的需求将继续增加。特别是，提供中型和长期资金（例如养老金和保险基金）索引投资的比率逐渐增加，这促进了市场规模的扩大。 第三是产品更改。在中国证券监管委员会的联合努力下，公司的交流和资助，市场有C旨在推出新的ETF产品，例如CSI A500指数，更改200个指数的科学和技术以及自由现金流ETF，为具有不同风险偏好的投资者提供了许多选择。 第四是市场上的生态。在许多政党的合作中，例如交易所，指数汇编机构，安全公司和基金公司，投资者对指数的认识和投资共同提高，并且将促进指数的投资生态系统的改善。 我们已经注意到，不同的市场参与者具有各种功能职位，这可以在高质量指数投资开发上共存。高层监管机构主要负责市场政策和管理的制定，交易所负责为ETF提供清单平台，并进行各种活动和练习，索引编译机构负责整合和维持差异的集成和维护nt索引。基金公司主要负责产品开发和投资管理，以确保产品将密切监视基准指数。对于ETF而言，做市商非常重要。他们提供了在ETF中提供爱心的支持，增加了投资者对ETF市场的信心，并保持ETF价格的稳定性。这对于吸引长期投资者非常重要。稳定的市场价格可以降低不必要的交易成本和心理负担。 我国家的投资生态系统首先成立 尽管被动浪潮已经渗透到了整个公众提供的行业，但我认为我国家的投资生态系统已首次成立，这在许多尺寸中都可以看到，例如产品布局，市场结构，技术加强，投资者政策和教育支持。 产品Matrixpagkawaka -Bais和更改 首先，可以在基本属性的不同范围内找到它。目前，ETF产品涵盖了主要特性，例如A股，跨境，债券，商品和金钱。投资者可以使用ETF工具通过ETF工具来提供或旋转主要的财产，以根据各种风险偏好和回报计划实现投资目标。 第二个是根据主题涵盖广泛的主题。随着CSI A500等广泛的索引ETF的最新集中发布，综合指数科学技术，主要索引的布局变得越来越完整。同时，行业主题指数正在加速其发展。当前的行业主题指数涵盖了技术，消费，财务，周期和其他领域，尤其是诸如芯片半导体，人工智能和机器人之类的技术主题正在迅速发展。此外，就智能beta指数而言，尽管当前的产品智能beta是股息的主要所有权，但首先形成了产品频谱。 第三个是衍生工具的扩展。 ETF选项覆盖MajoR指数，例如上海证券交易所50，上海和深圳300，CSI 500，CSI 1000，创新科学与技术50以及Chinext，以及Chinext，它们更好地满足了各种投资需求。 我国的ETF市场规模和制度化已大大改善 根据相关的交换数据统计数据，直到2024年底，被动股票指数资金的规模达到了3.96万亿元，该基金首先超过了积极的股票基金（3.44万亿元），总股票ETF超过2.9亿美元。诸如Huijin Central Hunthe Ondring产品的机构（例如上海和深圳300 ETF）以及机构投资者占股本股票基金的57％，这驱动了市场定价能力，以实现被动工具。 养老金，保险基金和公司年金等长期资金将由ETF大规模分配给A股。个人退休金系统包括85个股票指数基金，在投资范围内Y长期市场资金加速，形成了“长期投资”生态系统。为了生产“长期货币投资”，建议促进指数产品变更并研究多资产ETF的推出，涵盖股票，债券，债券，商品等的各种财产，以提供更多的中型和长期资金投资选择。同时，开发了Isang“生命周期智能ETF投资组合”，以自动根据年龄和风险调整股票和债券的比率，并连接长期机构（例如年金和保险基金）的需求。 技术和政策正在推动生态优化 在金融技术的深入加强中，基金公司引入了AI模型（例如深度寻求），以优化投资和研究过程，并提高对方法的报告和发电效率的审查。 Tonghuashun等平台实现了一键一代的资产分配我通过AI工具的ASURE，降低了投资咨询服务的门槛。 在政策支持和系统改进方面，注册系统改革促进了上市公司的越来越多，被动投资的各种好处是 - 高光。政策指南是进入市场的中期和长期资金（例如社会保障和保险基金），并启动了战略指数，例如CSI A500，以加强实际经济的服务取向。 投资者结构和行为变化 我们注意到，零售投资的机构主导地位，投资理念从时间安排转变为分配。 ETF分配了机构的资金，而个人投资者则负责低利率（例如Vooo（Vianet的标准普尔500 ETF）0.03％），高透明度将加速转移到被动投资。年轻的投资者更喜欢简单透明的工具来促进NAP NG ETFs。 该方法“购买越跌至跌倒”在A股ETF中表现出色，并且当市场懒惰时，资金违背了趋势（空气数据表明，例如，股票ETF的净订阅在2024年超过330亿元人民币）。投资者逐渐接受长期处理和多样性的概念，以降低其对短期波动的敏感性。 国际化和生态协调的发展 目前，跨境连接加深。上海港股票Connect和深圳股票连接等机制已改善，以促进外国资本对中国ETF的分配，与此同时，国内投资者通过跨托管ETF奠定了全球市场。 同时，基金公司，指数公司，安全公司，MGA银行和金融技术平台已经开发了一个协作网络，以共同开发行业生态系统。例如，索引公司参与e在索引汇编中，安全公司提供营销服务，技术公司优化了交易系统以共同努力，以改善ETF流动性和用户体验。 在前景中，有许多值得关注ETF的趋势。首先，量表更集中在宽阔的基础上。基于广泛的ETF的大小，例如标准普尔500 ETF和美国ETF的大小处于万亿美元的水平。自2023年以来，基于国内广泛的ETF的增长率已大大加速，但是今天的规模仍然很小，并且有很大的未来发展空间。 其次，有一个宽敞的Drummingago产品房间。例如，使用战略性ETF，例如降低保护和保证金选择，以及具有透明模型的主动ETF在近年来在海外迅速发展，这是新产品开发的主要方向。 第三，有越来越重要的细分技术布局。在b涉及人工智能，人形机器人和生物技术等技术，对细分技术的ETF的需求将很大。 风险警告：本材料中包含的信息不会为购买和销售任何担保或提供任何投资决策建议提供服务。此类信息不会生成目标，并指导任何时间运行任何人的意见。投资者应检查信息材料的信息，根据自己的情况独立做出决定，并带来风险承担自身的风险。我们尚未表达或指示，以表达或指示其所包含材料的准确性，可靠性，程序和完整性。此材料中包含的内容仅是信息发行之日的信息，并且可能会在将来发生变化。未经授权的分散和编辑第三方机构或个人的任何形式的商业USE被禁止。 （负责编辑：Ye Jing） 神性：中国净资金已印刷本文以提供其他信息，并不代表本网站的观点和立场。本文的内容仅供参考，并且不会产生投资建议。在此基础上，投资者会自负。